截至 2023 年 6 月 inbestMe 價值指數投資組合的回報

2023年價值股(價值投資)落後
在我們先前的價值投資報告中,我們評論說,2022 年是價值投資(-6%)跌幅遠小於成長投資(-23%)的一年。

MSCI 全球指數

與截至 2023 年 6 月底的成長與價值
在上圖中,我們可以看到截至 2023 年 6 月末,成長型股票 +27.3%(或成長)如何拉動了 MSCI 世界 (+15.4%)。雖然價值股 (+4.4%) 明顯落後,但相對於 MSCI World 落後了 11 個百分點,相對於成長則落後了近 23 個百分點。

價值股(價值投資)歷史

上持續落後
這更加凸顯了近年來價值投 瓜地馬拉 電話號碼庫 資獲利能力與主要指數之間的巨大差距。

MSCI 世界,成長與

價值 2018 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日
正如我們在上圖中看到 從今天開始收集客戶評論 的,自 2018 年以來(我們對其進行了測量,特別是自 2018 年以來,我們推出了價值指數投資組合),MSCI World 累計回報率為 60%(年化回報率或APR 為8.9% ),而MSCI 世界價值增長了 33%(年利率為 5.3%,差距為 3.6 個百分點),其中增長型是累積盈利能力最高的型(85%/11.8%)。如下表所示,這是這種差異最重要的時期,其次是 2015 年至 2023 年。

電話號碼庫

例如,如果我們再回

顧一下,自 2000 年以來,兩種風格的年化報酬率幾乎相等,均為 5.5%。

MSCI World、Growth、Value不同時期累 人工智慧數據 積獲利能力對比
價值投資者如果相信均值回歸,就會相信市場仍然「欠」價值投資大量回報,這也是繼續接觸價值因素的原因之一。理由或許不缺乏。自 1995 年以來,成長(8.4% 年化報酬率)之間的差異幾乎比價值(+7.5%)高出 1 個百分點。其中累積回報率差異非常顯著(903% vs. 683%)。

ETF投資指南

inbestMe 指數投資組合的價值為正但也落後
2023 年,我們的投資組合表現非常好,與指數的整體復甦一致。

我們的價值指數投資

組合也未能倖免於上述情況,並獲得了+4.6%的平均回報率,比ETF標準指數投資組合的平均回報率低0.9%,後者已達到5.5%。

2023 年 6 月底的報酬率介於:

配置 1 的 2.2%(標準

ETF 指數投資組合的相同配置為 2.3%),最高
配置 10 的 6.5%(標準 ETF 指數投資組合的相同配置為 8.0%)。
截至 2023 年 6 月,我們的價值指數投資組合與價值基金
自 2018 年初推出我們的價值投資組合以來,我們定期將它們與西班牙一些最受認可的價值基金進行比較。這些投資組合目前已經經歷了各種困難的情況:2018年的年終調整、Covid-19危機帶來的熊市、以及與通貨膨脹和烏克蘭戰爭相關的熊市。

2002 年底,我們的價

值指數投資組合已滿 5 歲了,我們進行了非常完整的評估。讓我們記住,直到 2021 年,我們的價值投資組合在各個方面都超過了這些基金。我們也看到 2022 年對 Azvalor 國際 FI 基金來說是非常好的一年,處於領先地位。

獲利能力 1/1/2023 至 6/30/2023 價值基金 vs inbestMe Value 8/10
2023 年,A I 在 2022 年成為明星(請參閱inbestMe 2022 年價值指數投資組合報告),但迄今為止表現不佳,下跌了 0.3%,在今年的指數中排名墊底。今年的「贏家」是  nal FI(至少目前是如此),累積了 16.8% 的回報。 inbestMe Value 指數投資組合將以 6.5%(配置 10)和 5.3%(配置 8)排名第二和第三,明顯領先 Cobas  nal FI  I。

讓我們記住,主動式管理的問題在於缺乏一致性。數據證實,約 90% 的主動式管理基金的表現並未贏得其指數。在我們所做的這些重複分析中,我們以更簡化的形式看到它:一年經理會做得更好(今年是 Bestinver),另一年又會是另一年(去年是 Azvalor)。從長遠來看,我們相信價值指數管理將佔上風,或永遠處於第一或中間位置。

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