2023年價值股（價值投資）落後
在我們先前的價值投資報告中，我們評論說，2022 年是價值投資（-6%）跌幅遠小於成長投資（-23%）的一年。
MSCI 全球指數
與截至 2023 年 6 月底的成長與價值
在上圖中，我們可以看到截至 2023 年 6 月末，成長型股票 +27.3%（或成長）如何拉動了 MSCI 世界 (+15.4%)。雖然價值股 (+4.4%) 明顯落後，但相對於 MSCI World 落後了 11 個百分點，相對於成長則落後了近 23 個百分點。
價值股（價值投資）歷史
上持續落後
這更加凸顯了近年來價值投 瓜地馬拉 電話號碼庫 資獲利能力與主要指數之間的巨大差距。
MSCI 世界，成長與
價值 2018 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日
正如我們在上圖中看到 從今天開始收集客戶評論 的，自 2018 年以來（我們對其進行了測量，特別是自 2018 年以來，我們推出了價值指數投資組合），MSCI World 累計回報率為 60%（年化回報率或APR 為8.9% ），而MSCI 世界價值增長了 33%（年利率為 5.3%，差距為 3.6 個百分點），其中增長型是累積盈利能力最高的型（85%/11.8%）。如下表所示，這是這種差異最重要的時期，其次是 2015 年至 2023 年。
例如，如果我們再回
顧一下，自 2000 年以來，兩種風格的年化報酬率幾乎相等，均為 5.5%。
MSCI World、Growth、Value不同時期累 人工智慧數據 積獲利能力對比
價值投資者如果相信均值回歸，就會相信市場仍然「欠」價值投資大量回報，這也是繼續接觸價值因素的原因之一。理由或許不缺乏。自 1995 年以來，成長（8.4% 年化報酬率）之間的差異幾乎比價值（+7.5%）高出 1 個百分點。其中累積回報率差異非常顯著（903% vs. 683%）。
ETF投資指南
inbestMe 指數投資組合的價值為正但也落後
2023 年，我們的投資組合表現非常好，與指數的整體復甦一致。
我們的價值指數投資
組合也未能倖免於上述情況，並獲得了+4.6%的平均回報率，比ETF標準指數投資組合的平均回報率低0.9%，後者已達到5.5%。
2023 年 6 月底的報酬率介於：
配置 1 的 2.2%（標準
ETF 指數投資組合的相同配置為 2.3%），最高
配置 10 的 6.5%（標準 ETF 指數投資組合的相同配置為 8.0%）。
截至 2023 年 6 月，我們的價值指數投資組合與價值基金
自 2018 年初推出我們的價值投資組合以來，我們定期將它們與西班牙一些最受認可的價值基金進行比較。這些投資組合目前已經經歷了各種困難的情況：2018年的年終調整、Covid-19危機帶來的熊市、以及與通貨膨脹和烏克蘭戰爭相關的熊市。
2002 年底，我們的價
值指數投資組合已滿 5 歲了，我們進行了非常完整的評估。讓我們記住，直到 2021 年，我們的價值投資組合在各個方面都超過了這些基金。我們也看到 2022 年對 Azvalor 國際 FI 基金來說是非常好的一年，處於領先地位。
獲利能力 1/1/2023 至 6/30/2023 價值基金 vs inbestMe Value 8/10
2023 年，A I 在 2022 年成為明星（請參閱inbestMe 2022 年價值指數投資組合報告），但迄今為止表現不佳，下跌了 0.3%，在今年的指數中排名墊底。今年的「贏家」是 nal FI（至少目前是如此），累積了 16.8% 的回報。 inbestMe Value 指數投資組合將以 6.5%（配置 10）和 5.3%（配置 8）排名第二和第三，明顯領先 Cobas nal FI I。
讓我們記住，主動式管理的問題在於缺乏一致性。數據證實，約 90% 的主動式管理基金的表現並未贏得其指數。在我們所做的這些重複分析中，我們以更簡化的形式看到它：一年經理會做得更好（今年是 Bestinver），另一年又會是另一年（去年是 Azvalor）。從長遠來看，我們相信價值指數管理將佔上風，或永遠處於第一或中間位置。